各インデックスファンドの10月末の基準価額が出ましたので、PRS投資シグナルを公開します。
PRS投資については以下の記事を参照してください。
2018年10月末時点のシグナル
10月末時点でのシグナルは以下のようになりました。
| 順位 | クラス | シグナル | 加重平均リターン | (参照銘柄) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 海外リート | BUY | 2.44% | (ニッセイ グローバルリート インデックスファンド) |
| 2 | Jリート | BUY | 1.13% | (ニッセイ Jリート インデックスファンド) |
| 3 | 日本債券 | SELL | -0.56% | (eMAXIS Slim 国内債券インデックス) |
| 4 | 先進国債券 | SELL | -0.68% | (eMAXIS Slim 先進国債券インデックス) |
| 5 | 先進国株式 | SELL | -2.45% | (eMAXIS Slim 先進国株式インデックス) |
| 6 | 新興国債券 | SELL | -5.39% | (eMAXIS 新興国債券インデックス) |
| 7 | 日本株式 | SELL | -5.61% | (ニッセイ TOPIX インデックスファンド) |
| 8 | 新興国株式 | SELL | -12.77% | (eMAXIS Slim 新興国株式インデックス) |
すでに報道などで周知の通り、10月に入ってアメリカを皮切りに株式市場が大荒れとなり、世界同時株安の様相を呈しています。日本株も見事に巻き込まれ、日経平均、TOPIXともに大きく値を下げました。
先月は日本株・先進国株にBUYシグナルが出ていたので、完全に裏目に出てしまいました。
とはいえ、このようなトレンドフォロー型の投資では株価急落ダメージを受けてしまうのは仕方のないことです。
ここは必要経費と割り切って、気持ちを切り替えましょう。
今月は相対的にリートクラスのパフォーマンスが上位に浮上したため、株式クラスを売却してリートクラスに切り替えます。
ただ、こちらもそれほど強いトレンドが今の時点であるわけではないので、すぐに順位が差し替わる可能性も高いでしょう。
個人的には、このような局面でPRS戦略がどのような成果を上げるか（あるいは失敗に終わるのか？）、興味深く観察しています。
この年末年始にかけてがひとつの山場かもしれませんね。
パラメータの再検証の時期かも？
現在、当ブログで公開しているPRS投資シグナルの各パラメータは、2017年前半までの指数情報をもとに最適化計算をして算出したものです。
それから1年以上が経過して、ある程度データも溜まってきたので、そろそろ最新データでパラメータの再計算をしてみたいなと思っています。
まあ、あまり頻繁にパラメータ調整をすべきだとは思いませんし、1年程度のデータを追加したところで大きな変化はないでしょう。
一方で、単純な興味として、どんな変化があるのか見てみたいという気持ちもあります。
時間ができたら結果を公開します。
来月のシグナル公開について
私事で恐縮なのですが、来月末は旅行で国外にいるため、当ブログが更新できません。
帰国後すぐに更新する予定ですが、シグナルの公開が少し遅れる可能性があります。
ご了承ください。
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コメント
あきさんこんにちは、また質問させてください。
ニッセイグローバルリートインデックスファンドの10月末における加重平均リターン算出方法についてです。
加重平均リターン＝2.44%とのことですが、私が計算しているのと全然違っており
私の計算のどこが間違っているのか！？が気になっています。
（一致すればいいってわけじゃないのは承知の上で）
ヤフーファイナンスのチャートを見ていただきたいのですが、
https://info.finance.yahoo.co.jp/achart/stock/?Code=2931313c
加重平均リターンを計算するのに、移動平均の3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月の線を表示させると
10月末価格＝14,759
3ヶ月移動平均＝14,981
6ヶ月移動平均＝14,767
12ヶ月移動平均＝14,397
となっています（小数点以下は切り捨て）
それぞれリターンを計算すると
3ヶ月リターン ＝14759/14981-1＝-1.5%
6ヶ月リターン ＝14759/14767-1＝-0.1%
12ヶ月リターン＝14759/14397-1＝ 2.5%
となるので、それぞれにREIT用のウェイトを掛けると
S＝SUM(-1.5%×0.64, -0.1%×0.32, 2.5%×0.04)＝-0.9%
という結果になります。
「2.44%」という数値とは全く乖離した結果になっていて、とても疑問に思っています。
あきさんの計算とどのあたりが違っているのか？をご指摘いただけないでしょうか。
お忙しい中余計な手間を取らせてしまうことになり恐縮なのですが
ぜひよろしくおねがいします。
＞よーでぃー さん
いつもコメントありがとうございます。
返信がすっかり遅くなってしまいました。
自分の計算式や過去記事をさかのぼって確認したところ、
以下の記事中に重大な記載ミスが見つかりました。
http://invest.saloon.jp/wordpress/post-127
加重平均リターンの計算に
「3ヶ月・6ヶ月・12ヶ月単純移動平均」を使うように書いていましたが
正しくは「3ヶ月・6ヶ月・12ヶ月リターン」でした。
それぞれ
・3ヶ月リターン ＝ 直近月末価格 ÷ 直近月末から3ヶ月前の月末価格 － 1
・6ヶ月リターン ＝ 直近月末価格 ÷ 直近月末から6ヶ月前の月末価格 － 1
・12ヶ月リターン ＝ 直近月末価格 ÷ 直近月末から12ヶ月前の月末価格 － 1
という式になります。
これらにウェイトを付けて合成したものが「荷重平均リターン」です。
結果的に間違った式を公開してしまい、本当に申し訳ありません！
なお、これまで公開していたPRSシグナルの値は、本来の正しい式で計算したものです。
ブログ記事上の記載ミスでした。
ご指摘いただきありがとうございました。
今後ともよろしくお願いします。
お忙しい中、お返事ありがとうございました！
なるほどそういうことだったんですね。
違いを調べるのにもお時間かかるでしょうし、真摯に対応してくださり感謝です。
PRS投資のおかげで、11月からはリートに資産を移動しており
12月の暴落でもダメージが少なかったと感じています。
定期的なブログ更新はなかなか大変だとは思いますが、
今後も継続してもらえるとうれしいです。